天风证券（601162）股份有限公司近期对威胜信息进行扣问并发布了扣问敷陈《单季度功绩抓续快速增长，盈利智力权臣普及》，本敷陈对威胜信息给出买入评级，面前股价为38.05元。

　　威胜信息(688100)

　　事件：公司发布2024年半年报，24H1终了营收12.23亿元，同比增长20.76%，归母净利润2.72亿元，同比增长26.52%，扣非归母净利润2.65亿元，同比增长15.86%；24Q2终了营收7.75亿元，同比增长31.42%，归母净利润1.61亿元，同比增长29.87%，扣非归母净利润1.56亿元，同比增长11.45%。

　　咱们的点评如下：

　　大家化布局国际业务高增，通讯芯片业务增长强劲

　　24H1公司在开源方面赢得了权臣成功，国际业务增长翻番，国内业求终了商业收入9.92亿元，同比增长11.41%，国际业求终了商业收入2.25亿元，同比增长93.22%。24H1通讯芯片业务不时高速增长，终了营收2.70亿元，同比增长40.12%，净利润8868.31万元，同比增长66.30%。

　　在手订单充裕，规画质地优良，盈利智力抓续普及

　　在手订单抓续充盈，完了24年6月底，公司在手订单35.12亿元，同比增长17%，24H1新签条约15亿元。公司积极助力国度新式电力系统建造，抓续鼓舞电网数字化转型，24年7月公司在南边电网2024年招标名堂中标3.12亿元，为后续功绩发展提供有劲撑抓。各项规画主见来看，24H1

　　规画性净现款流量1.60亿元，同比优化220.19%；终了回款10.26亿元，同比增长34.16%；应收账款盘活天数(年化)210天，同比优化13天；归母净利润率22.23%，同比普及4.76%；净钞票收益率9.15%，同比增长1.23个百分点，同比普及15.53%。

　　国表里电网建造带来机遇，公司竞争上风隆起畴昔可期

　　“十四五”时辰国南网在数字配电网建造上的插足开端电网举座50%比重，国度电网投资开端1.2万亿元，强调颖慧赋能，全面普及信息聚集、传输、责罚、诈欺等智力；南边电网投资3200亿元，占电网建造总投资近50%，强调全面建成数字化平台，配电自动化笼罩率达到90%以上，通讯网100%笼罩。为加速构建新式电力系统，24年国度电网公司全年电网投资将开端6000亿元，比客岁新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建造、电网数字化智能化升级等。大家电网投资有望正经增长：BNEF瞻望在净零气象(NZS)下，2022-2030年间大家电网投资CAGR为12%，2022-2030年间电网投资总数为21.4万亿好意思元，其中4.1万亿好意思元用于更换老旧钞票、8.6万亿好意思元用于系统校阅(提高可靠性、完了)、8.7万亿好意思元用于新增并网(现存电网延伸到新的发电或负荷景色)；在经济转型气象(ETS)下，2022-2030年间大家电网投资CAGR为6%，2022-2050年间电网投资总数为13.3万亿好意思元。凭证国度电网和南边电网的积年中标情况统计完了，公司居品名列三甲，在行业内位于第一梯队；同期公司大家化布局，国内物联网开发承接数过亿，国际用户承接数超千万。

　　喜欢股东利益，抓续现款分成

　　公司2023年度分成派息每股派发现款红利0.43元，每股股息同比增长30%，统统派发现款红利2.11亿元。自上市以后公司已统统派发现款红利7.04亿元，已开端公司上市召募资金净额6.1亿元。2024年拟定40%现款分成派息率，公司对股东提供抓续幽静的报酬。

　　盈利预测与投资忽视：十四五时辰统统约3万亿的投资将投向以新动力为主体的新式电力系统，助力双碳场合终了，寰宇电网将进一步加速电网数字化转型措施，公司抓续深化在数字电网、通讯及芯片、城市智能体的产业发展布局，深挖智能配电、电网信息化、颖慧动力业务的后劲，霸占假造电厂、新式储能等新风口，鼓舞国内国际商场，畴昔有望抓续受益。瞻望公司24-26年瞻望归母净利润为6.55/8.41/10.60亿元，对应PE鉴别为30/24/19倍，防守“买入”评级。

　　风险辅导：新技巧研发及新址品开发风险；商场竞争风险；国际业务发展不达预期；名堂录用程度不足预期等

　　数据中心凭证近三年发布的研报数据贪图，中金公司（601995）李铭姌扣问员团队对该股扣问较为潜入，近三年预测准确度均值高达97.7%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.05亿，凭证现价换算的预测PE为28.03。

　　最新盈利预测明细如下：

茶树行间覆盖是一种有效的抗旱技术。在茶树间的空隙铺上适量的稻草、落叶等，使其覆盖在土壤表面，厚度约为9厘米，这层物质对土壤起到一定的保护作用，可以减少水分蒸发，有利于土壤中营养成分的储存。这种方法简单方便，而且成本较低。

关注气象预报，暴雨前检查疏通茶园排灌沟渠，确保排水正常。缺少排水沟渠的茶园，应在园内及四周抢挖排水沟；低洼或地下水位过高茶园，需开挖1米以上深沟排水。

　　该股最近90天内共有11家机构给出评级买球下单平台，买入评级7家，增抓评级4家；畴前90天内机构场合均价为44.64。